股票配资加群公募基金 合伙制

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股票配资加群合伙投资、私募基金、公募基金的三者区别?

私募基金按照组织形式的不同分为公司型私募基金、契约型私募基金、组合式私募基金、有限合伙制的基金,因此,私募基金是包括合伙制基金的,下面着重讲私募基金与公募基金区别私人股权投资(又称私募股权投资或私募基金),是一个很宽泛的概念,用来指称对任何一种不能在股票市场自由交易的股权资产的投资。

被动的机构投资者可能会投资私人股权投资基金,然后交由私人股权投资公司管理并投向目标公司。

私人股权投资可以分为以下种类:杠杆收购、风险投资、成长资本、天使投资和夹层融资以及其他形式。

私人股权投资基金一般会控制所投资公司的管理,而且经常会引进新的管理团队以使公司价值提升。

公募基金,公募基金是受政府主管部门监管的,向不特定投资者公开发行受益凭证的证券投资基金,这些基金在法律的严格监管下,有着信息披露,利润分配,运行限制等行业规范。

私募基金和公募基金除了一些基本的制度差别以外,在投资理念、机制、风险承担上都有较大的差别。

首先,投资目标不一样。

公募基金投资目标是超越业绩比较基准,以及追求同行业的排名。

而私募基金的目标是追求绝对收益和超额收益。

但同时,私募投资者所要承担的风险也较高。

其次,两者的业绩激励机制不一样。

公募基金公司的收益就是每日提取的基金管理费,与基金的盈利亏损无关。

而私募的收益主要是收益分享,私募产品单位净值是正的情况下才可以提取管理费,如果其管理的基金是亏损的,那么他们就不会有任何的收益。

一般私募基金按业绩利润提取的业绩报酬是20%。

此外,公募基金在投资上有严格的流程和严格的政策上的限制措施,包括持股比例、投资比例的限制等。

公募基金在投资时,因为牵扯到广大投资者的利益,公募的操作受到了严格的监管。

而私募基金的投资行为除了不能违反《证券法》操纵市场的法规以外,在投资方式、持股比例、仓位等方面都比较灵活。

私募和公募的最大区别是激励机制、盈利模式、监管、规模等方面,具体的投资手法,尤其是选股标准在同一风格下都没有什么不同。

对于公募基金而言,其设立之初已明确了投资风格,比如有的专做小盘股,有的以大盘蓝筹为主,有的遵循成长型投资策略,有的则挖掘价值型机会,品种很丰富,可以为不同风险承受能力的投资者提供相应的产品。

对于私募基金,大多数规模很小,目前国内很少有上10亿元人民币的私募基金,他们不是以追求规模挣管理费为商业模式,而是追求绝对的投资回报。

公募和私募基金是什么意思

展开全部 首先了解基金是什么,从会计角度来说,基金就是指有特定目的用途的资金。

至于这个基金是用来投资股票还是投资债券,还是事业可以自由去选择。

公募顾名思义就是公开募集的投资基金,投资者是没有最高要求的 ,投资门槛一般为1000元起;私募基金是相对公募而言,投资者为200人以内,同时投资门槛为100万。

经过国家证券行业管理部门的审批,允许这项活动的牵头操作人向社会公开募集吸收投资者加入合伙股票配资加群出资,这就是发行公募基金,也就是大家现在常见的基金;如果在民间私下合伙投资的活动,在出资人间建立了完备的契约合同,但还未得到国家金融行业监管有关法规认可的,就是私募基金。

公募基金在投资时,因为牵扯到广大投资者的利益,因而操作受到了严格的监管。

而私募基金的投资行为除了不能违反《证券法》操纵市场的法规以外,在投资方式、持股比例、仓位等方面都比较灵活。

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什么是有限合伙制私募股权基金

首先,有限合伙制私募股权基金可以拆分为两个概念分别理解:有限合伙制、私募股权基金(准确来讲,应该叫私募股权投资基金)。

1、私募股权投资基金。

这个概念说明了这个企业是做什么的,也就是从投资人那里募集资金,然后投资于未上市企业,以赚取利益;2、有限合伙制。

这个概念说明了这家企业的经营组织形式,也就是合伙制,并且是至少有一个合伙人承担无限责任,这个人一般是企业的管理者和实际经营者,同时这种组织形式允许有若干承担有限责任的合伙人,这些人一般是出钱的投资人,不涉及企业的实际运营。

目前做私募股权投资的企业组织形式都是这样的,因为这种形式的企业收入可以避免双重缴税,具体可以搜索公司制与合伙制的区别。

什么是资产管理公司,和基金公司有什么区别

基金公司是面向大众的理财,没有门槛限制,每个基金产品一般都有持有人的下限,低于这个人数一般会把产品清盘退出市场,一般工薪阶层参与这些投资。

资产管理公司则是面向特定的人群,产品有较高投资门槛,一般是100万起步,这种属于代客理财,同时有人数上限,并非面向工薪阶层的。

代客理财的公司不能在公开媒体上向不合它的客户资质的人群投放广告。

股权投资基金公募管理模式 这种管理模式是怎么一回事 回答全面我会...

国内私募股权基金在运作模式上主要有公司型基金、承诺型基金和信托型基金几种,近期也出现了合伙制基金的模式创新。

公司型基金较为常见,是一种法人型的基金。

基金设立方式是注册成立股份制或有限责任制创业投资公司,公司不设经营团队,而股票配资加群整体委托给管理公司专业运营。

公司型基金有着与一般公司相类似的治理结构,基金很大一部分决策权掌握在投资人组成的董事会,投资人的知情权和参与权较大。

在中国目前的商业环境下,公司型基金更容易被投资人接受。

它的缺点在于双重征税的问题无法规避,并且基金运营的重大事项决策效率不高。

中科招商在国内最早开创了“公司型基金”模式,目前管理的公司型基金有5只。

总体而言,公司型基金是一种严谨稳健的基金形态,适合目前的国情和市场的诚信程度。

承诺型基金也称契约型基金,是一种非法人形式的基金。

国外私募股权基金中,承诺型基金最为常见。

基金设立时,通常由基金投资人向管理人承诺出资金额,然后先期到账10%的资金,剩余资金根据项目进度逐步到位。

承诺型基金的决策权一般在管理人层面,决策效率较高,并且基金本身可作为免税主体。

在国内承诺制基金的设立有所差异,如在出资形式上基金投资人签署承诺协议后,一般先期资金不到账,资金完全跟着项目进度到位。

这种基金的设立方式,由于缺少对出资约定兑现安排和违约惩戒机制,对于管理人来说本身需要承受投资人的出资诚信风险和项目合作风险,但这种简单易行的基金模式备受民间资本青睐,许多民营资本都通过承诺制方式与创投机构开展合作。

信托型基金是由创投管理机构与信托公司合作设立,通过发起设立信托受益份额募集资金,然后进行投资运作的集合投资工具,通称为“股权信托投资计划”。

信托公司和创投管理机构组成决策委员会实施,共同进行决策。

在内部分工上,信托公司主要负责信托财产保管清算与风险隔离,创投管理机构主要负责信托财产的管理运用和变现退出。

信托型基金的成功设立和运作,要深入研究和运用相关政策,除严格按照《信托法》募集设立外,基金规则还必须兼顾《公司法》和《证券法》有关要求,规避信托投资与所涉法规的冲突。

在信托型基金发展初期,由信托公司和创投管理机构合作募集运行是个正确路径,能充分实现优势互补,资源共享,确保股权投资信托的安全性和收益性。

目前,湖南信托和深圳达晨,江苏国信和中科招商都合作发行了信托型基金。

合伙制基金是国外主流模式,它以特殊的规则使得投资人和管理人价值共同化,因此具有较强生命力。

深圳某私募股权基金采取合伙制设立,是一个大胆的创新。

合伙制基金的核心,是要构建基金管理人“高风险、高收益”的游戏规则,防范道德风险与内部人控制。

管理人作为普通合伙人,要对基金承担无限责任,必须勤勉尽责,精心理财才能确保自己的收益并规避“终生负债”的负担。

但是,国内私募股权基金采取合伙制,目前商法和市场条件还不完全成熟。

首先,从管理人“无限责任”这一条来看,合伙企业法规定符合条件的法人和自然人都可作普通合伙人,如果管理公司本身是有限责任公司,那么作为管理公司出资人的投资经理团队,也只会以自身出资对管理公司承担有限责任,即使管理公司对基金承担无限责任,而投资经理团队也只间接地对基金承担有限责任,实际上为投资经理团队对基金承担无限责任建立了一道防火墙,所谓普通合伙人的无限责任只是一句空话,难以把“高收益、高风险”的规则锁定到投资经理团队身上。

而在国外,一般由本身是无限责任的管理公司或管理团队自然人身份作为普通合伙人,把必要的激励和约束最终落实到个人。

所以,要看合伙制基金能否发生必要效用,还要考察作为普通合伙人的管理公司本身的性质,如果管理公司本身也是承担无限责任的合伙制企业,那么这种合伙制基金对投资经理团队的激励和约束才是有意义的。

这里还有一个问题,就是作为承担无限责任的普通合伙人,要求自身具有较强的债务偿付能力,而在中国这样的投资经理“富人”团队尚未培育出来,一旦合伙制基金发生亏损破产,现有的投资经理团队拿什么承担无限责任?所以合伙制基金听起来很美好,但是成熟的发展之路还很漫长。

公募基金的管理模式 2001年9月27日,证监会发布《关于证券投资基金业绩报酬有关问题的通知》,规定基金契约中不得含有提取业绩报酬的内容,原有基金契约允许提取业绩报酬的执行至2001年底。

自此,我国基金管理费收入制度主要以固定管理费模式为主。

事实上,无论是国内的现实情况,还是国际相关经验,都表明统一、固定的费率模式与公募基金作为标准化大众理财产品持有人分散、申购赎回频繁的特点也更为匹配。

而浮动管理费收费模式对持有人和基金规模的稳定性均具有相对严格的要求,国内公募基金要合理、公允地提取浮动管理费存在一定的难度。

两种费率各有特点和适用性 固定收费方式有其特点,首先是简单透明,便于理解和操作;其次,管理费收入和投资业绩没有明显的直接关系,基金公司不会为了获取高业绩报酬而过于激进;第三,固定管理费模式...

能不能举个具体的例子说明公募和私募区别,他们分别是怎么实现的?...

公募就是大家在银行买的基金,如嘉实基金公司、南方基金公司、华夏基金公司,私募是但斌的东方港湾公司。

公募他们通过发行基金来募集大家的钱来买股票、债券等资产,一般申购起点是1000元以上,定投是200元起。

私募也通过公司来发行他们的基金产品,他们的是100万元一份,申购起点金额大,是富人中产以上人群才去购买的基金产品。

基金公司是什么性质?

基金公司,是指经中国证券监督管理委员会批准,在中国境内设立,从事证券投资基金管理业务的企业法人。

公司董事会是基金公司的最高权力机构。

基金公司发起人是从事证券经营、证券投资咨询、信托资产管理或者其他金融资产管理机构。

人们平常所说的基金主要就是指证券投资基金。

证券投资的分析方法主要有如下三种:基本分析、技术分析、演化分析,其中基本分析主要应用于投资标的物的选择上,技术分析和演化分析则主要应用于具体投资操作的时间和空间判断上,作为提高投资分析有效性和可靠性的重要补充。

展开全部 基金公司性质:从狭义来说,基金公司仅指经证监会批准的、可以从事证券投资基金管理业务的基金管理公司(公募基金公司);从广义来说,基金公司分公募基金公司和私募基金公司。

公募基金公司的经营业务以及人员活动受证监会监管,其从业人员属于基金业从业人员;私募基金公司不受监管(新基金法可能会将私募基金纳入证监会监管)。

从组织形式上说,基金公司分为公司制基金公司和有限合伙制基金公司。

实践来看,公募基金公司全部为公司制基金公司,私募基金公司既采用公司制的,也有采用有限合伙制的。

证券投资基金(一般称基金),是基金公司发行的的产品。

在与基金相关发行、管理、托管、注册登记、销售等环节中,与基金管理人(即基金公司)相关的包括基金的发行和管理、登记注册、部分销售业务(直销)。

这里要着重说明的是,基金财产独立于基金管理人固有财产。

也就是说,一方面,基金公司不得将基金财产归入其固有财产。

在基金公司破产清算或追债的时候,基金不在此列;另一方面,投资者购买基金的行为不属于购买基金公司的资产。

设立原则 基金公司依《公司法》成立。

根据我国《公司法》第二条、第三条的规定,公司是依照《公司法》设立的、采用有限责任公司或股份有限公司形式的企业法人。

在设立原则上,我国《公司法》第六条规定,符合设立条件的,由公司登记机关分别登记为有限责任公司或者股份有限公司。

《公司法》第九十三条规定,以募集方式设立股份有限公司公开发行股票的,还应当向公司登记机关报送国务院证券监督管理机构的核准文件。

规范基金公司经营运作的相关法规以《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司管理办法》为核心,《中华人民共和国信托法》、《私募证券投资基金业务管理暂行办法》和其他相关行政法规为配套的完善的基金监管法规。

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为什么投资基金都是合伙人企业,而不是公司?

因为在私募基金中的有相关法律规定,社会团队,上市公司是不能建立基金的,其次,合伙企业主要是因为在私募中有合伙企业法规定的有限合伙进行基金投资,这样也是为了保证市场稳定安全。

展开全部 基金投资的分类 1、根据募集方式 根据募集方式不同,证券投资基金可分为公募基金和私募基金。

公募基金,是指以公开发行方式向社会公众投资者募集基金资金并以证券为投资对象的证券投资基金。

它具有公开性、可变现性、高规范性等特点。

私募基金,指以非公开方式向特定投资者募集基金资金并以证券为投资对象的证券投资基金。

它具有非公开性、募集性、大额投资性、封闭性和非上市性等特点。

2、根据能不能挂牌交易 根据能不能在证券交易所挂牌交易,证券投资基金可分为上市基金和非上市基金。

上市基金,是指基金份额在证券交易所挂牌交易的证券投资基金。

比如交易型开放式指数基金(ETF)、上市开放式基金(LOF)、封闭式基金。

非上市基金,是指基金份额不能在证券交易所挂牌交易的证券投资基金。

包括可变现基金和不可流通基金两种。

可变现基金是指基金虽不在证券交易所挂牌交易,但可通过“赎回”来收回投资的证券投资金,如开放式基金。

不可流通基金,是指基金既不能在证券交易所公开交易又不能通过“赎回”来收回投资的证券投资基金,如某些私募基金。

3、根据运作方式 根据运作方式的不同,证券投资基金可分为封闭式证券投资基金和开放式证券投资基金。

封闭式证券投资基金,可简称为封闭式基金,又称为固定式证券投资基金,是指基金的预定数量发行完毕,在规定的时间(也称“封闭期”)内基金资本规模不再增大或缩减的证券投资基金。

从组合特点来说,它具有股权性、债权性和监督性等重要特点。

开放式证券投资基金 开放式证券投资基金,可简称为开放式基金,又称为变动式证券投资基金,是指基金证券数量从而基金资本可因发行新的基金证券或投资者赎回本金而变动的证券投资基金。

从组合特点来说,它具有股权性、存款性和灵活性等重要特点。

4、根据组织形式 根据组织形式的不同,证券投资基金可分为公司型证券投资基金和契约型证券投资基金。

公司型证券投资基金,简称公司型基金,在组织上是指按照公司法(或商法)规定所设立的、具有法人资格并以营利为目的的证券投资基金公司(或类似法人机构);在证券上是指由证券投资基金公司发行的证券投资基金证券。

契约型证券投资基金,简称契约型基金。

在组织上是指按照信托契约原则,通过发行带有受益凭证性质的基金证券而形成的证券投资基金组织;在证券是指由证券投资基金管理公司作为基金发起人所发行的证券投资基金证券。

契约型基金超全解读,联合有限合伙一起用,威力有多大

契约型基金又称为单位信托基金(Unit trust fund),指专门的投资机构(银行和企业)共同出资组建一家基金管理公司,基金管理公司作为委托人通过与受托人签定'信托契约'的形式发行受益凭证——'基金单位持有证'来募集社会上的闲散资金。

契约型基金的优势1、募集范围广单只契约型基金的投资者人数累计不得超过二百人,投资门槛 100万元(《证券投资基金法》);而通过通道发行的私募基金只有 50 个小额(100 万-300 万元);有限合伙企业和有限责任公司则不能超过五十人(《合伙企业法》、《公司法》)。

因此,契约型基金的募集范围比其他两种形式的基金募集范围更广。

2、专业化管理,低成本运作契约法律关系无需注册专门的有限合伙企业或投资公司,不必占用独占性不动产、动产和人员的投入。

仅需通过基金合同约定各种法律关系,避开了成立企业(有限合伙制或公司制)所需的工商登记及变更等手续。

而且契约私募基金通常都采用类似承包的方式支付给经营者和保管者一笔固定的年度管理费。

如果经营者和保管者的年度管理费超过了这笔数额,投资者将不再另行支付。

不必再通过通道发行,简化了发行流程;节省了通道费用(现在的通道费用大约为0.4%左右,之前的通道费用不仅更高而且还会设保底金额)。

3、投资范围广避免了很多投资限制,比如通道机构会在私募基金的投资策略中设置投资限制条款,限制个股比例、多空单、仓位等;私募机构不能自己下单,只能通过授权给通道机构统一下单等。

4、决策效率高在契约框架下,投资者作为受益人,把信托财产委托给管理公司管理后,投资者对财产便丧失了支配权和发言权,信托财产由管理公司全权负责经营和运作。

所以,契约型基金的决策权一般在管理人层面,决策效率高。

5、税收优势由于契约型私募基金没有法人资格,不被视为纳税主体。

因此只需在收益分配环节,由受益人自行申报并缴纳所得税即可,免于双重征税。

而有限合伙企业也不被视为纳税主体,但代扣代缴个人所得税(20%);公司制企业本身为纳税主体(25%企业所得税),代扣代缴个人所得税(20%)此外,目前我国的公募基金均采用契约方式设立,而公募基金享有较多的所得税优惠政策。

6、退出机制灵活,流动性强契约型私募基金的一大优势就是其拥有灵活便捷的组织形式,投资者与管理者之间契约的订立可以满足不同的客户群。

在法律框架内,信托契约可以自由地做出各种约定。

契约可以有专门条款约定投资人的灵活退出方式,这是因为在集合信托的不同委托人之间没有相互可以制约的关系,某些委托人做出变动并不会影响契约型私募基金存续的有效性。

此外,未来允许通过交易平台转让契约型基金份额的可能性也较大,也将提高基金份额的流动性。

相比而言,公司型基金和有限合伙型基金必须严格按照相关法律程序退出,往往面临繁杂的工商变更手续。

7、资金安全性高在三种组织形式中,契约型基金具有最高的资金安全性,契约架构中可设定委托人、受托人和托管人三方分离的制度安排。

受托人可以发出指令对资金加以运用,但必须符合契约文件的约定,否则托管人有权拒绝对资金的任何调动。

另一方面,没有受托人的专门指令,托管人无权动用资金。

除此之外,还可以设置监察人对私募基金的管理运用进行监督和制约,这是保障资金安全的又一重要制度安排。

而有限合伙制基金在制度要求上没有托管人这一保障环节,更多的要依靠监事会或有限合伙人对管理人的监督,具有潜在的管理人携款潜逃的风险。